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美团杀入电商市场,市值暴涨至2.3万亿港元

不知不觉间,一个庞大的美团帝国露出真面。

市值大涨,港股第三

港股昨日收盘,美团股价大涨9.89%,报收于391港元,总市值高达2.3万亿港元!

如此惊人的数据,人们已经渐渐习惯,因为近一年多,美团的股价就像坐上了火箭一样,蹭蹭上涨。

目前,美团已经成为港股第三大市值科技公司,仅次于阿里、腾讯

美团杀入电商市场,市值暴涨至2.3万亿港元

持续上涨的股价也影响着各大顶级投行的看法,高盛发表研究报告,将美团目标价由349港元上调22%至426港元,维持“买入”评级。

高盛在报告中指出,美团的新业务社区团购预计会扩大它的整体潜在市场,由社区服务至网上零售,将会支持公司几方面增长。预计电商将会是未来主要增长引擎之一,预计到2021年,美团的杂货/电商将增加1.02亿交易用户,2025年将有更高市场份额,预测到时候将会增长到34%。

中金公司也在研报中表示,看好美团公司在社区电商赛道的长期竞争力,而优秀业务的快速推进,宣告公司正从本地生活领域系统性迈向实体电商领域,有望帮助公司进一步打开估值空间。

机构唱多无疑是因为美团在电商领域想象空间巨大。

发力电商,补齐短板

外界一直把12月20日美团App升级“团好货”入口,视作美团再次升级电商事业的标志性动作。

团好货主打拼团模式和低价好货,目前已经覆盖家居、美妆、服饰、数码等品类。从风格来看,团好货和拼多多有点像。

美团杀入电商市场,市值暴涨至2.3万亿港元

今年1月1日,美团又出现新动作,调整社区团购的战略布局。美团优选向内部员工发布通知,将“美团优选”业务模式正式命名为“社区电商”业务,并明确规定,内部员工自2021年起,描述美团优选新业务模式时,不得再使用社区团购等其他说法。

至于为何要选择团购模式进军电商领域,业内人士分析称,原因有三点。

第一,团购是美团最熟门熟路的东西,美团本就是从团购起家,许多业务能力可以直接复制用在电商业务上。

第二,电商的盈利空间很大。实物电商中大部分品类需要培养消费习惯,比如服饰美妆等低频但高毛利品类,一旦美团拿到一定份额,就能增加盈利能力。

第三,高频流量为低频消费培养消费习惯和引流,已经被验证成功。此前,美团外卖引流至旅游、酒店业务,表现都相当不错。如今引流到电商,对美团来说也不是难事。

以2019年的公开数据为例,美团GMV为6800亿元,阿里当年的GMV达到7万亿元,即便是京东和拼多多,也在1万亿元至3万亿元之间。

美团需要通过对电商的构建,补齐自身短板,同时建起一道更具竞争力的护城河。

外卖到顶,压力山大

自从当年在“千团大战”中胜出后,美团在餐饮外卖行业就一直稳坐首席,第三方数据显示,美团餐饮外卖收入在美团整体业务收入的占比超过50%,而且有占比越来越高的趋势。

数据为证:2019年第一季度,餐饮外卖收入占美团收入的55.7%,到2020年第三季度时,这个占比已经提升到58.4%。

如果单从业务结构上来看,餐饮外卖显然已经成为美团业务收入增长的主力。

不过,这也就带来了新的问题,餐饮外卖收入的增长,主要是靠订单数和佣金来支撑,而美团的活跃用户数从2019年开始,就一直徘徊在4~5亿之间,天花板比想象中来得更早。

美团的外卖餐饮业务还面临着一个困境,那就是它没有让商家、消费者和骑手之家达成平衡。一方面,平台商家被佣金压得透不过气,纷纷抱怨或是联名发文,要求降低佣金;另一方面,越来越多骑手感慨自己赚不到钱,并且付出了极大心力,冒了很大风险。去年的一篇《外卖骑手,困在系统里》,更是直接把美团和饿了么送上热搜,指责它们剥削骑手。

商家和骑手都“不快乐”,但美团却提不出解决办法,如果平台、商家、骑手都如愿赚到钱,那么,送到消费者手中的外卖就会涨价。外卖太贵,大家自然会选择降低消费频率,这对美团来说显然不是件好事。

如今,消费者对于平台的依赖程度越来越低,美团有优势,饿了么也没闲着,百亿补贴等操作一直在线,对消费者来说,哪家平台价格更优惠,就在哪家下单。

对抗巨头,野心勃勃

美团向来不畏惧战斗,进军餐饮外卖行业时,它面对的是当时已经实力强劲的饿了么;发展到店、酒旅业务时,美团要和携程、飞猪对抗;等到驶入出行新赛道时,美团单车又要与滴滴青桔、哈啰单车争夺市场。

今日资本创始人徐新曾评价王兴和美团,“他们常常不是第一个进入赛道,但学得快,挖得深,执行力更强,关键战略能选对。”

这一次,王兴也选对了路线。在社区团购领域,美团三线并进,一是聚焦于北上广深等超一线城市市场的美团买菜;二是专注新一线或二三线城市的菜大全;三是主打下沉市场的美团优选。

显然,各大巨头们争相进军社区团购的背后,不单单是为了卖菜,而是想要在流量枯竭之前,拿到下沉市场消费群体等新流量入口。

下沉市场是这几年被互联网行业提及最多的词汇之一,拼多多的发家就依赖于下沉市场,这样一块肥肉,难怪巨头们都盯着。

不过,美团的“愿望”还是超出人们的想象,此前有爆料称,美团电商未来要打造的是“兴盛+阿里+京东”为一体的电商体系。王兴看中的是兴盛优选从佣金分级到网格仓的建设,阿里的一件包邮到家业务,京东的物流和供应链。

将对手的优势全部吸收,必能撬动电商市场,猜猜看,野心勃勃的王兴,能否打破中国电商江湖三分天下的局面?

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